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科创板提振保荐收入 中小券商投行借力转型

发布时间:2019-10-30 13:21:21 浏览次数:4454

除了向市场提供高质量的上市资源,科创银行还为证券公司带来增量的初始承销和赞助收入。数据显示,自7月22日以来,已有47家证券公司参与了科技创新板首次上市的赞助,其中大部分是龙头证券公司,部分特色中小证券公司也参与了赞助,科技创新板承销收入达到21.39亿元。

9月9日至10日,中国证监会在北京召开全面深化资本市场改革座谈会。座谈会鼓励中小证券公司发展特色产品。事实上,科创董事会正在成为中小证券公司投资银行业务转型的轨道之一。一家中型证券公司投资银行家表示,对于该公司来说,与创新板的报告项目相比,他希望利用创新板和注册系统实现投资银行的转型。

证券公司第一轮收入大幅增加。

数据显示,自7月22日以来,共有47家券商参与了科技创新板首次上市的赞助工作。《中国证券报》记者的统计数据显示,截至9月16日,共有20家券商发起了项目上市。这20家券商的承销收入总额为21.39亿元,同期初始承销和保荐收入总额为33.09亿元,占总收入的64.64%,相当于券商初始收入增长近两倍。

具体而言,从7月22日至9月15日,共有47家证券公司参与了中远集团首次上市的赞助,其中包括CICC和中信投资证券。从上市公司和一线上市公司的选择来看,保荐人的集中度非常明显。数据显示,截至9月15日,CICC的服务提供商数量最多(服务提供商包括申请上市和已经上市的提供商),共有18家。其次是中信建设投资证券,共有17家科学板公司;第三名是中信证券,为14家科学板公司服务。此外,华泰联合证券和国鑫证券分别拥有11名和10名企业家。

从以上数据来看,CICC、中信建投证券、中信证券、华泰联合证券、国鑫证券共为70家企业服务,占178家企业的39.33%。

值得一提的是,一些特色证券交易商也在创新板承销中“分得一杯羹”。例如,华晶证券、中德证券、中天郭芙证券等近年来在投资银行业发展迅速的证券交易商也参与了创新板承销。

走向综合投资银行

《中国证券报》记者了解到,对于拥有充足科学板块项目储备的证券公司来说,该公司正从上到下为这场战争做充分准备,加班加点的出行正逐渐成为常态。然而,一些只有很少或没有科学创新委员会储备项目的中小型证券公司正在积极寻找业务渠道。例如,一些公司希望利用科学创新委员会和试点注册制度来促进其业务转型。

“该公司目前有近10个储备项目,但第一批肯定赶不上。它仍处于观望状态,只能在现有项目中找到合格的项目。”一家尚未上报项目的中小型证券公司投资银行部门负责人坦言,公司希望通过科学创新板和注册系统实现投资银行业务的转型。

业内人士指出,科学创新委员会和试点注册制度的推出给证券交易商带来了机遇和巨大挑战。“目前,国内投资银行是更多渠道的投资银行。确保发行人通过考试是投资银行的首要任务。生产应用材料的能力已成为投资银行的核心竞争力。”一家大型证券公司投资银行部门负责人李翔坦言,在科学创新委员会的纪律体系下,尽管审计仍然很重要,但更重要的是投资银行的综合实力。投资银行不仅要做项目,解决监管问题,还要在合同阶段选择项目,在发行阶段定价,拥有资本实力和投资,在发行阶段推动经纪业务,培养自己的长期资本客户。投资银行应该在未来改变他们过去的想法。他们应该选择合适的项目,加入战略伙伴,制定合适的发行价格,协调国内各部门的资源,向综合性投资银行进军。

“大型投资银行有能力转变为全方位的金融服务提供商。随着注册制度的实施,股票的上市和退市已经走向市场化,定价已经理顺,壳价已经消失。企业融资不再旨在公开上市,而是更多地基于对行业需求、公司发展阶段和资金使用的考虑。这要求证券公司开放业务链,加强对非ipo业务资源的投资,并为客户提供一揽子服务,包括资本孵化、股权融资、债务融资、并购和过桥贷款。中信证券分析师田亮指出,未来,大型投资银行将面向整个行业和整个业务覆盖面,而中小型投资银行将变得越来越专注,预计它们将转变为专注于某个行业、某个地区和某类服务的精品投资银行。

资料来源:中国证券报

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